Глобализация мирохозяйственных связей способствует распространению кризисных ситуаций между странами, превращая локальные кризисы в общемировые явления. В настоящее время отсутствует стандартизированный подход к расчету показателей идентификации финансовых кризисов. Это существенно ограничивает проведение качественного анализа последствий финансовых кризисов и не позволяет получить значимый положительный эффект от реализации мер государственной финансовой политики. Ключевой задачей, поставленной авторами исследования, является разработка стандартизированного подхода к идентификации финансовых кризисов, который позволит наиболее эффективно реализовать антикризисные меры государственного регулирования финансовых отношений. Предпринята попытка исследования факторов возникновения финансовых кризисов, выявления закономерностей протекания кризисных процессов в России и за рубежом, оценки существующих методик идентификации финансовых кризисов, обоснования необходимых мер по прогнозированию финансовых кризисов с целью предупреждения возможных негативных последствий. Выявлены ключевые факторы возникновения финансовых кризисов в различные периоды социально-экономического развития России, среди которых можно отметить недостаток ликвидности, политическую нестабильность, волатильность фондового рынка, существенное сокращение инвестиционного спроса. Авторы подчеркивают, что финансовые кризисы в основном возникают в результате воздействия экзогенных факторов, различные внутренние проблемы лишь усугубляют течение кризиса, вызванного внешними причинами. Результатом, имеющим практическую значимость, можно считать предложенную авторами методику расчета обобщенного показателя идентификации финансового кризиса.
В данной статье рассматривается вопрос применения технологий блокчейн с целью повышения прозрачности и эффективности инвестиционных процессов в региональном контексте. Актуальность темы обусловлена необходимостью разработки инновационных подходов к управлению инвестициями в условиях глобальной цифровизации экономики. Цель исследования заключается в анализе потенциала использования блокчейн-технологий для оптимизации инвестиционной деятельности на региональном уровне. Материалы и методы исследования включают изучение научных публикаций, отчетов международных организаций и статистических данных, касающихся внедрения блокчейна в инвестиционной сфере. Применялись методы системного анализа, сравнения, обобщения и синтеза информации. Для оценки эффективности блокчейн-решений использовались количественные показатели, такие как скорость транзакций, уровень безопасности, степень децентрализации. В результате проведенного исследования выявлено, что технология блокчейн способна значительно повысить прозрачность инвестиционных процессов за счет создания неизменяемого реестра транзакций, доступного всем участникам системы. Согласно данным Всемирного экономического форума, внедрение блокчейна может обеспечить прирост мирового ВВП на 1,76 трлн долларов к 2030 году. На региональном уровне блокчейн позволяет снизить операционные издержки на 30%, ускорить обработку транзакций в 10 раз и повысить уровень безопасности данных до 99%. Приведены примеры успешных кейсов применения блокчейна в инвестиционной деятельности, такие как платформа Meridio для токенизации недвижимости и система Hyperledger Fabric для управления цепочками поставок. Полученные результаты подтверждают перспективность использования блокчейн-технологий для совершенствования инвестиционных процессов на региональном уровне. Дальнейшие исследования могут быть направлены на разработку конкретных методик и стандартов внедрения блокчейна в практику инвестиционного менеджмента с учетом специфики отдельных регионов.
В работе описаны стратегии управления рисками, приведены понятие «хеджирование рисков», цель применения данной стратегии управления рисками, отрасли применения, виды хеджирования. Описаны механизм и основные этапы хеджирования рисков, охарактеризована взаимосвязь хеджирования и устойчивого развития компании. В работе представлены основные тенденции в развитии мирового риск-менеджмента и хеджирования, описаны арктические проекты и применение хеджирования в арктических проектах.
В статье представлен обзор обращения зеленых облигаций российских эмитентов на Московской бирже, представлена оценка рисков и доходности зеленых и классических облигаций. Задачей исследования является выявление целесообразности инвестирования в зеленые облигации для инвесторов и эмитентов, выявление причин, замедляющих развитие сферы зеленого финансирования в России. Главной целью исследования определено предложение меры по развитию зеленого финансирования за счет снижения ESG-рисков в краткосрочной и долгосрочной перспективе. В заключении статьи показано, что для развития сферы зеленого финансирования в России следует рассмотреть вариант снижения рисков. В долгосрочной перспективе снижение рисков посредством ввода методологических материалов, в краткосрочной – путем включения зеленых облигаций в реестр низкорискованных для банков с универсальной лицензией. Предложенный автором вариант может быть рассмотрен Центральным Банком как возможный сценарий развития сферы зеленого финансирования в России
Цель данной работы - оценить влияние раскрытия информации по экологической повестке в годовых отчетах отечественных компаний на их цену акций. Эмпирическая база исследования включала в себя годовые отчеты и финансовые показатели 100 крупнейших по выручке публичных компаний России в периоды с 2019 г. по 2022 г. Методами исследования выступили NLP-методы текстового анализа: модель-трансформер BERTopic и Латентного размещения Дирихле. С помощью данного моделирования были выделены отдельные темы экологической повестки бизнеса в России, а с помощью лемматизации была оцифрована частота раскрытия полученных тем в каждом отчете. В ходе анализа было выявлено шесть основных топиков, наиболее часто раскрывающихся в финансовых отчетах публичных компаний России: общая тематика упоминания любых экологических инициатив; действия, направленные на сохранение окружающей среды; наличие собственных контролируемых процессов производства; оценка вредного влияния производства и бизнеса на окружающую среду; отношение к экологическим инициативам в компании; корпоративные подходы компании, законы, права, декларации и собственные принципы в развитии экологических инициатив в бизнесе. Также в качестве метода исследования было применено эконометрическое моделирование на основе построения регрессионных моделей. Полученные результаты показали, что частота раскрытия экологических тем в годовых отчетах компаний России влияет на динамику цен акций этих компаний в долгосрочном периоде. Более того, оцененный эффект раскрытия экологической повестки в годовых отчетах публичных компаний России на акции этих компаний меняется в зависимости от тематики отдельных вопросов по экологии. Основные тематики, оказывающие влияние - это раскрытие действий компаний, направленных на сохранение окружающей среды, и корпоративные подходы и паттерны поведения, раскрытые в годовом отчете.
Представленная статья содержит результаты исследования, посвященного анализу современного состояния банковского сектора стран Африки. На основе сравнительного анализа и обобщения теоретических концепций в области банковского дела были выявлены актуальные направления дальнейшего развития сегмента банковских услуг в рассматриваемых странах. Показано, что наиболее сильное влияние на развитие банковского рынка рассматриваемой группы стран оказали влияние такие факторы, как присутствие иностранного банковского капитала, неравномерное распределение финансового капитала среди различных групп населения и предприятий, наличие колониального прошлого при эволюции финансовых систем данных стран.
В статье поднимается актуальный вопрос раскрытия информации о наличии и природе интеллектуальных прав в отчетности публичных компаний. Основным недостатком, выявленным по итогам анализа практики и правовых рамок, установленных китайскими регуляторами, является отсутствие упорядоченности в содержании системных норм. Публичные компании КНР часто интерпретируют положения регуляторов в своих коммерческих интересах. Для создания более совершенной правовой системы предлагается создать более четкую и ясную структуру документов раскрытия, создать реестровую систему фактов раскрытия информации об интеллектуальной собственности. Опыт КНР целесообразно использовать при создании более совершенной системы раскрытия информации российскими публичными и непубличными компаниями, поскольку наблюдаются схожие проблемы.